問5 投資信託についての説明 2019年9月実技試験(金財:個人)

FP3級 2019年9月　実技（金財:個人）問5(改題)

【この問題にはが用意されています。読んでから回答してください。】

次に、Mさんは、Y投資信託について説明した。MさんのAさんに対する説明として、次のうち最も適切なものはどれか。

「TOPIXは、東証株価指数と言われる株価指数です。東京証券取引所プライム市場およびスタンダード市場に上場している内国普通株式の全銘柄を対象とする株価指数で、株価水準の高い銘柄（値がさ株）の値動きの影響を受けやすいという特徴があります」
「購入時手数料はありませんが、運用管理費用（信託報酬）の負担があります。一般に、運用管理費用（信託報酬）は、Y投資信託のようなインデックス型の投資信託のほうがアクティブ運用の投資信託よりも低いという特徴があります」
「つみたて投資枠の対象となる投資信託は、Y投資信託のようなインデックス型の投資信託に限定されており、アクティブ運用の投資信託は対象となっていません」

科目：C.金融資産運用
細目：3.投資信託

不適切。TOPIX（東証株価指数）は、東京証券取引所のプライム市場、スタンダード市場、グロース市場に上場している内国普通株式の対象銘柄（旧・市場第一部の全銘柄）の時価総額を、1968年1月4日の終値を100として指数化した時価総額加重型の株価指数です。したがって「全銘柄」という部分が誤りです。また、値がさ株ではなく時価総額の大きい銘柄（大型株）の値動きに左右されやすい特徴があります。
市場第二部は対象外という点、および値がさ株（株価水準の高い銘柄）ではなく時価総額の高い銘柄の影響を受けやすいという点が誤りです。
[適切]。一般に、インデックス型ファンドは、アクティブ型ファンドよりも運用管理費用（信託報酬）が低い傾向にあります。これは、インデックス型では個別に銘柄を選定するコストがなく、指標に連動するように機械的に売買するだけで済むからです。
不適切。つみたて投資枠の対象商品は、分散投資に適した一定の水準を満たす投資信託に限定されています。インデックス型だけではなく、アクティブ型もラインナップされています。

したがって適切な記述は[2]です。