FP3級過去問題 2008年9月学科試験 問43

問43

株式投資信託の基準価額が、日経平均株価やTOPIXなどの株価指標に連動することを目指したファンドを（）型と呼ぶ。
  1. インデックス
  2. アクティブ
  3. バランス
123
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正解　1

問題難易度
肢184.5%
肢210.6%
肢34.9%

分野

科目：C.金融資産運用
細目：3.投資信託

解説

投資信託は、運用の指標とする基準（ベンチマーク）に対して、どのような運用成果を目指すかによって次の2つに分けることができます。
アクティブ型
ベンチマークを上回る運用成果を目指す運用スタイル
・銘柄の売買や入替えを能動的に繰り返して高い収益を狙う
パッシブ型（インデックス型）
ベンチマークに連動する運用成果を目指す運用スタイル
・市場平均と同じ程度の運用成績を目標とする
設問中に「指標に連動」という記述があるのでパッシブ運用とわかります。したがって[1]が正解です。

なお、バランス型は、国内外の株式・債券・REITといった資産クラスを組み合わせて、相場環境にかかわらず収益が出るように運用する手法です。
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