FP3級過去問題 2014年1月学科試験 問43

問43

投資信託において、日経平均株価などの特定の指標（ベンチマーク）に連動する運用成績を目指すものを、一般に（）ファンドと呼ぶ。
  1. アクティブ型
  2. パッシブ型
  3. バリュー型
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正解　2

問題難易度
肢117.9%
肢277.4%
肢34.7%

分野

科目：C.金融資産運用
細目：3.投資信託

解説

投資信託は、運用の指標とする基準（ベンチマーク）に対して、どのような運用成果を目指すかによって次の2つに分けることができます。
アクティブ型
ベンチマークを上回る運用成果を目指す運用スタイル
・銘柄の売買や入替えを能動的に繰り返して高い収益を狙う
パッシブ型（インデックス型）
ベンチマークに連動する運用成果を目指す運用スタイル
・市場平均と同じ程度の運用成績を目標とする
したがって[2]が正解です。

なお、バリュー型は、アクティブ型の運用の一種で、その企業の利益が資産価値から考慮して株価が割安な水準にある銘柄に投資する手法です。
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