FP3級過去問題 2019年1月学科試験 問44

問44

追加型株式投資信託を基準価額1万2,000円で1万口購入した後、最初の決算時に1万口当たり400円の収益分配金が支払われ、分配落ち後の基準価額が1万1,700円となった場合、その収益分配金のうち、普通分配金は（①）であり、元本払戻金（特別分配金）は（②）である。
  1. ① 100円　　② 300円
  2. ① 300円　　② 100円
  3. ① 400円　　② 300円
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正解　1

分野

科目：C.金融資産運用
細目：3.投資信託

解説

株式投資信託の収益分配金には普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の2種類があり、その区別は個別元本と分配落ち後の基準価額の関係で決まります。具体的には、下図のように分配落ち後の基準価額に収益分配金を足したときに、個別の元本を上回る部分が「普通分配金」となり、それ以外の部分は「特別分配金」となります。
設問のケースでは、当初個別元本が1万2,000円、収益分配金が400円、分配落ち後の基準価額が1万1,700円ですから、普通分配金は次のように算出されます。

　11,700＋400－12,000
＝12,100－12,000＝100（円）

また元本払戻金（特別分配金）は、収益分配金のうち普通分配金以外の部分なので、

　400－100＝300（円）

したがって[1]の組合せが適切です。
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