FP3級過去問題 2015年9月学科試験 問44

問44

2資産で構成されるポートフォリオにおいて、相関係数が（①）である場合、両資産が（②）値動きをするため、理論上、分散投資によるリスク低減効果が得られない。
  1. ① ＋1　　② 同じ
  2. ① 0　　② 同じ
  3. ① －1　　② 逆の
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正解　1

分野

科目：C.金融資産運用
細目：9.ポートフォリオ運用

解説

相関係数は、2つの変数の間にある関連性の強弱を表す値で、－1から1の間の値をとります。投資においては、相関係数が1に近いほど同じ値動き、－1に近いほど逆の値動きをする傾向があることを示します。なお0（ゼロ）に近い場合は2資産間の値動きに関連性はないと判断されます。リスクの軽減効果は、相関係数が1のときに"なし"、相関係数が－1の資産同士を組み合せたときに"最大"になります。
したがって解答群のうち、相関係数と値動きが適切に組み合わされているのは[1]だけなので、これが正解です。
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