FP3級過去問題 2013年1月学科試験 問42

問42

投資信託の運用手法において、（）運用とは、運用成績が特定の指標に連動することを目指して運用する手法をいう。
  1. パッシブ
  2. アクティブ
  3. マーケットニュートラル
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正解　1

問題難易度
肢176.6%
肢216.4%
肢37.0%

分野

科目：C.金融資産運用
細目：3.投資信託

解説

投資信託は、運用の指標とする基準（ベンチマーク）に対して、どのような運用成果を目指すかによって次の2つに分けることができます。
アクティブ型
ベンチマークを上回る運用成果を目指す運用スタイル
・銘柄の売買や入替えを能動的に繰り返して高い収益を狙う
パッシブ型（インデックス型）
ベンチマークに連動する運用成果を目指す運用方法
・市場平均と同じ程度の運用成績を目標とする
マーケットニュートラル型
相関する2銘柄以上の買いと売りを組み合わせ、市場全体の変動に対して中立（ニュートラル）な立場を保ったまま、収益の獲得を目指す運用方法
設問には「特定の指標に連動」とあるので、[1]のパッシブ型が正解とわかります。
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