FP3級過去問題 2015年10月学科試験 問43

問43

個別銘柄の調査・分析に基づいて投資価値のある銘柄を選択し、その積上げによってポートフォリオを構築する運用手法は、()と呼ばれる。
  1. トップダウン・アプローチ
  2. ボトムアップ・アプローチ
  3. マーケット・ニュートラル

正解 2

解説

代表的な株式投資信託の運用方法は次に挙げる3つです。
トップダウン・アプローチ
経済・社会・政治などを取り巻く環境の分析から業種別や国・地域別の比率を決めてその中で組み入れ銘柄を選んで投資する方法
ボトムアップ・アプローチ
個別企業の訪問リサーチや企業別業績などで魅力のある銘柄を選んでポートフォリオを構築する方法
マーケット・ニュートラル
相関する2銘柄以上の買いと売りを組み合わせ、市場全体の変動に対して中立(ニュートラル)な立場を保ったまま、収益の獲得を目指す方法
設問の方法は個別銘柄の選定を重視した方式なのでボトムアップ・アプローチになります。