FP3級過去問題 2011年5月学科試験 問14

問14

2つの資産に分散投資する場合、両資産の相関係数が-1に近いほど、ポートフォリオ全体のリスクは低くなる。

正解 

解説

相関係数は、2つの変数の間にある関連性の強弱を表す値で、-1から1の間の値をとります。投資においては、相関係数が1に近いほど同じ値動き、-1に近いほど逆の値動きをする傾向があることを示します。なお0(ゼロ)に近い場合は2資産間の値動きに関連性はないと判断されます。リスクの軽減効果は、相関係数が1のときに"なし"、相関係数が-1の資産同士を組み合せたときに"最大"になります。
2資産間の相関係数が-1に近いほど大きなリスク軽減効果が望めます。したがって記述は[適切]です。