投資信託（全72問中35問目）

No.35

追加型株式投資信託を基準価額1万1,000円で1万口購入した後、最初の決算時に1万口当たり500円の収益分配金が支払われ、分配落ち後の基準価額が1万800円となった場合、その収益分配金のうち、普通分配金は（①）であり、元本払戻金（特別分配金）は（②）である。
  1. ① 300円　　② 200円
  2. ① 200円　　② 300円
  3. ① 0円　　② 500円
2017年5月試験　問42
123
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正解　1

問題難易度
肢169.8%
肢223.8%
肢36.4%

分野

科目：C.金融資産運用
細目：3.投資信託

解説

株式投資信託から支払われた収益分配金は、課税対象となる「普通分配金」と非課税の「元本払戻金（特別分配金）」に分かれ、その区別は個別元本と分配落ち後の基準価額の関係で決まります。具体的には、下図のように分配落ち後の基準価額に収益分配金を足したときに、個別の元本を上回る部分が「普通分配金」となり、それ以外の部分は「特別分配金」となります。
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設問のケースでは、当初個別元本が1万1,000円、収益分配金が500円、分配落ち後の基準価額が1万800円ですから、普通分配金は次のように算出されます。

　10,800円＋500円－11,000円
＝11,300円－11,000円＝300円

また元本払戻金（特別分配金）は、収益分配金のうち普通分配金以外の部分なので、

　500円－300円＝200円

したがって[1]の組合せが適切です。
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