ポートフォリオ運用(全30問中26問目)

No.26

資産Aと資産Bの2資産に分散投資した場合、両資産の相関係数がゼロのとき、ポートフォリオのリスク低減効果が最も大きくなる。
2010年9月試験 問14

正解 

問題難易度
15.3%
×84.7%

解説

相関係数は、2つの変数の間にある関連性の強弱を表す値で、-1から+1の間の値をとります。投資においては2つの銘柄の値動きの関連性を表すのに用いられ、相関係数が+1に近いほど同じ値動き、-1に近いほど逆の値動きをする傾向があることを示します。0(ゼロ)に近い場合は2資産間の値動きに関連性はないと判断されます。

相関係数が+1のときは、2つの資産が同一の値動きをするのでリスク軽減効果は"なし"、相関係数が-1のときは、2つの資産が正反対の値動きをするのでリスク軽減効果は"最大"となります。
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最大のリスク軽減効果を望めるのは、2資産間の相関係数が-1の場合です。したがって記述は[誤り]です。